对冲基金暗自押注看多油价,三大年夜身分或功弗成没;57.4美元料成为美原油多空分水岭

文/ 天行| 2019/11/12 12:08:03
摘要: 比拟于普通投资者,对冲基金仿佛显得比较乐不雅,近期净多头持仓明显增长。国际贸易的乐不雅停顿、地缘重要局面一触即发和美国钻井数量的崩溃式下跌,都是对冲基金押注看多的重要身分。假设近期油价取得清醒的动力,或测试200日均线和60周线地点的57.4美元地点的地位。
汇金网 讯: 即使近期国际贸易出现大年夜幅懈弛的迹象,因全球经济前景的不肯定性,市场广泛认为原油供过于求的状况将在将来一段时间内持续,是以油价仍整体疲软。

分析人士认为,市场曾经完全偏向于看空油价,供需掉衡仿佛曾经掩盖了其他所怀孕分。此前沙特油田遇袭说清楚明了这一点,由于当时沙特原油产量出现了570万桶/日的下跌,然则这也仅仅只为油价供给了短时间的支撑。

然则比拟于普通投资者,对冲基金仿佛显得比较乐不雅,近期净多头持仓明显增长。国际贸易的乐不雅停顿、地缘重要局面一触即发和美国钻井数量的崩溃式下跌,都是对冲基金押注看多的重要身分。假设近期油价取得清醒的动力,或测试200日均线和60周线地点的57.4美元地点的地位。
对冲基金暗自押注看多油价,三大年夜身分或功弗成没;57.4美元料成为美原油多空分水岭

对冲基金增持原油净多头头寸


美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(11月8日)发布的申报显示,截止至10月30日至11月5日当周投机者持有的原油投机性净多头增长22793手合约,至406140手合约,注解投资者看多原油的志愿升温。

在11月的第一周,对冲基金关于WTI的押注曾经升至了一个月的最高程度,即使是在美国页岩油厂商持续增产的情况下,然则对冲基金仍押注钻井数的持续降低终究将招致美原油产量降低。

然则值得留意的是对冲基金并不是自觉看多,由于他们今朝持有的原油净多头头寸较之数个月前仍低了很多,然则国际贸易局面的改良正使其渐渐的加入看空立场。

截至11月5日当周,对冲基金持有的WTI净多头头寸增长了11%,布伦特原油也异样如此。

整体而言,近期支撑对冲基金看多金价的来由能够有以下三个。

国际贸易的乐不雅停顿


国际贸易局面是主导2018年至2019年的重要经济事宜,受国际贸易担心境感的影响,全球经济大年夜幅放缓。

世界银行此前表示,由于贸易和投资弱于预期,2019年全球经济增长估计将放缓至2.5%。IMF在此前的世界经济展望中也表示,国际贸易重要局面和相干的政策不肯定性增长能够会减弱根本猜想的增长。IMF下调全球GDP增速目标至十年新低,估计2019年全球贸易量料仅增长1.1%。

不过随着近期国际贸易出现大年夜幅好转的迹象,同时本周一(11月11日)有消息称,特朗普能够会进一步推延对欧盟征收关税,也提振了市场的乐不雅预期。

对此私募股权亿万财主大年夜卫·鲁宾斯坦(David Rubenstein)等投资者认为,虽然各贸易同伴国只是在渐渐的增添关税,然则这足以减缓来岁阁下的经济重要局面。

加拿大年夜皇家银行本钱市场公司的Helima Croft猜想,国际贸易好转将使得WTI价格在60-66美元之间,这意味着较之以后的56.50美元的价格要赶过近12%。

虽然今朝市场仿佛对此仍反响油腻,由于市场仍偏向于存眷国际贸易局面曾经对全球经济形成了何种损掉。然则随国际贸易好转关于经济的提振感化开端浮现,市场经济数据的回暖,投资者将会感到到这类变更,

地缘重要局面一触即发


市场明显忽视了近期地缘局面关于油价能够存在的影响,特别是中东——占全球原油储量的60%,对油价的影响不问可知。

在9月14日沙特油田遇袭后,伊朗和沙特的重要关系实际出息一步发酵。

与此同时由于美国的制裁,伊朗加快了稀释铀的过程。结合国国际原子能机构11日证明,伊朗已在福尔多地下举措措发挥开铀稀释作业,再次背背与各国杀青的核协定,使其稀释铀贮存量续增。另外一方面,国际原子能机构在一个伊朗未申报的地点侦测到铀颗粒;

国际原子能机构在申报中指出,伊朗的稀释铀贮存量已增长到372.3公斤,远超出协定中规定的202.8公斤下限。伊朗今朝稀释铀的最高裂变纯度依然是4.5%,高于协定规定的3.67%下限,但远低于一度提炼出的20%纯度,和制成核弹燃料所须的90% 。

欧盟急切欲望和伊朗杀青一项新的核协定,以代替特朗普破坏的2015年签订的伊核协定。欧盟试图经过过程一项特别目标对象以完成绕开美国持续购买伊朗原油。然则到今朝为止,欧盟的政策对象无限,伊朗的原油出口仍在持续降低。

分析人士认为,假设特朗普和欧洲盟友没法和伊朗杀青新的协定,那么伊朗和沙特的重要关系能够会升级。

就在上周,阿联酋宣布将会把25家国有和自力的公司归并组建中东最大年夜的国防集团之一,新组建的集团名为Edge,估计将雇佣1.2万人。

据悉,阿联酋此举主如果由于此前沙特油田遇袭,沙特和美都城将重要的义务归咎于伊朗,虽然伊朗方面予以了否定。

美国钻井数量的崩溃式下跌


EIA数据显示,按季候计算,美国的汽油需求自1991年以来处于最高程度。同时美国的原油钻井数持续降低,今朝曾经跌至了2017月4月以来的最低程度。

虽然到今朝为止钻井数量持续降低,然则美国的原油产量却一向处于增长的过程当中,这主如果由于钻探公司正将更多的未完井投入应用,由于新油井常常产量很高,加上临盆效力晋升,是以即使钻井总数降低,然则美国原油产量保持在汗青高位邻近。

但这类情况很难保持很长的时间,2019岁首年代美国未完井数量为9000口,今朝曾经降低至7950口。随着钻探投入降低和未完井数量持续降低,料美国原油产量将面对降低的风险。

此前多家顶级页岩油公司高管表示,由于股东请求不要追逐有益可图的产量增长,他们都曾经下调了产量目标。前锋资本首席履行官乃至直言,OPEC根本不消担心美国页岩油产量的威逼。

大年夜陆资本首席履行官Mark Papa也对以后美国产量的增长前景持负面立场,Papa在上周二的财报会议上表示,9月份投资者会议上估计2020年美国原油产量将放缓至增长70万桶/日,然则鉴于今朝其他一些数据,今朝认为应当下调至40万桶/日,低于市场合预估的程度。

有名咨询机构IHS Markit对2019年至2021年的石油市场的最新展望也显示,估计2020年美国原油产量增速将降低至44万桶/日,到2021产量将根本持平,到了2022年估计美国原油产量料只会出现平和增长。

技巧分析


日线图上,美原油正处于一个上升通道内,短时间上方最直接的压力是200日均线57.4美元邻近,一旦站上这个点位,料进一步测试通道上沿于58.8美元,这个地位同时也是此前因沙特油田遇袭所招致的跳空白口地点的地位,在触及这一地位之前,57.8美元和58美元也是重要的阻力位。
对冲基金暗自押注看多油价,三大年夜身分或功弗成没;57.4美元料成为美原油多空分水岭

周线级别来看,上方的压力照旧异常明显,今朝美原油上方的重要阻力位是60周线,这个地位正好也处在57.4美元一线邻近。
对冲基金暗自押注看多油价,三大年夜身分或功弗成没;57.4美元料成为美原油多空分水岭

站上这个地位料无机会测试9月末的高点59.39美元,这个地位同时2018年2月的关键支撑。

北京时间12:02,美原油现报56.80美元,跌幅0.11%
(内容版权归汇金网品牌一切,转载本文请标明出处和本文链接)

【免责声明】

用户在汇金网发表的一切材料、谈吐等仅代表小我不雅点,与本网站立场有关,纰谬您构成任何投资建议。用户应基于本身的自力断定,自行决定计划投资行动并承当全部风险。 一切在汇金网中自称汇金分析师的行动均为该用户的小我行动与汇金网有关。汇金网未授权任何分析师与用户私加接洽方法,请切勿轻信汇金网中任何自称汇金分析师的谈吐,且不要将您的小我账户信息与材料透漏给他人,任何用户私加接洽方法由此带来的账户与资金损掉都由用户自行承当。
热点推荐